Finantssuhtarvud

Teie Homseks Horoskoop

Finantssuhtarvud on ettevõtte finantsteabe põhjal määratud suhted, mida kasutatakse võrdluseks. Näited hõlmavad selliseid sageli nimetatud meetmeid nagu investeeringutasuvus (ROI), varade tootlus (ROA) ja võlg omakapitalile, kui nimetada vaid kolme. Need suhtarvud on ühe konto saldo või finantsnäitaja jagamise tulemus teisega. Tavaliselt leitakse need mõõtmised või konto saldod ühest ettevõtte finantsaruandest - bilansist, kasumiaruandest, rahavoogude aruandest ja / või omakapitali muutuste aruandest. Finantssuhted võivad pakkuda väikeettevõtete omanikele ja juhtidele väärtuslikku tööriista, mille abil mõõta nende edusamme etteantud sisemiste eesmärkide, kindla konkurendi või kogu tööstusharu suhtes. Lisaks on erinevate suhtarvude jälgimine ajas võimas vahend nende varases staadiumis trendide tuvastamiseks. Suhtarvusid kasutavad ka pankurid, investorid ja ärianalüütikud ettevõtte finantsseisundi hindamiseks.

evelyn lozada netoväärtus 2016

Suhtarvud arvutatakse, jagades ühe numbri teisega, kogumüük jagatud näiteks töötajate arvuga. Suhtarvud võimaldavad ettevõtte omanikel uurida üksuste vahelisi seoseid ja mõõta seda suhet. Neid on lihtne arvutada, neid on lihtne kasutada ja need annavad ettevõtte omanikele ülevaate nende ettevõttes toimuvast, mis ei ole alati ilmne üksnes finantsaruannete ülevaatamisel. Suhtarvud on otsustamisel abiks ega saa asendada kogemust. Kuid kogemused suhtarvude lugemisel ja nende jälgimisel aja jooksul muudavad iga juhi paremaks juhiks. Suhtarvud võivad aidata tähelepanu vajavaid alasid täpselt kindlaks teha, enne kui piirkonnas ähvardav probleem on hõlpsasti nähtav.

Suhte abil saab võrrelda praktiliselt igasugust finantsstatistikat. Tegelikkuses peavad väikeettevõtete omanikud ja juhid muretsema vaid väikeste suhtarvude kogumi üle, et teha kindlaks, milliseid parandusi vaja on.

Oluline on meeles pidada, et finantssuhtarvud on ajaliselt tundlikud; nad saavad esitada pildi ettevõttest alles siis, kui aluseks olevad arvandmed koostati. Näiteks jaemüüja, kes arvutab suhted enne ja pärast jõuluaega, saaks väga erinevaid tulemusi. Lisaks võivad suhtarvud üksikult võttes olla eksitavad, ehkki need võivad olla üsna väärtuslikud, kui väikeettevõte neid aja jooksul jälgib või kasutab neid ettevõtte eesmärkide või valdkonna standardite võrdlemiseks.

Võib-olla on parim viis väikeettevõtete omanike jaoks finantssuhtarvude kasutamist regulaarselt ametliku suhteanalüüsi tegemine. Suhtarvude arvutamiseks kasutatud algandmed tuleks igakuiselt registreerida spetsiaalsel vormil. Seejärel tuleks asjakohased suhtarvud välja arvutada, üle vaadata ja tulevaste võrdluste jaoks salvestada. Arvutatavate suhtarvude kindlaksmääramine sõltub ettevõtte tüübist, ettevõtte vanusest, majandustsükli hetkest ja konkreetsest otsitavast teabest. Näiteks kui väikeettevõte sõltub suurest arvust põhivaradest, võivad kõige olulisemad olla suhtarvud, mis mõõdavad nende varade tõhusat kasutamist. Üldiselt võib finantssuhtarvud jagada nelja põhikategooriasse: 1) kasumlikkus või investeeringutasuvus; 2) likviidsus; 3) finantsvõimendus ja 4) töövõime või efektiivsus - igaühes on ette nähtud mitu konkreetset suhtarvu.

KASUMLIKKUS VÕI TULU INVESTEERINGU SUHTES

Kasumlikkuse suhtarvud annavad teavet juhtkonna tegevuse kohta väikeettevõtte ressursside kasutamisel. Paljud ettevõtjad otsustavad oma ettevõtte asutada, et teenida oma rahast paremat tulu, kui see oleks võimalik panga või muude madala riskiga investeeringute kaudu. Kui tasuvuse suhtarvud näitavad, et seda ei toimu - eriti kui väikeettevõte on alustamisetapist kaugemale jõudnud -, võivad ettevõtjad, kelle jaoks on kõige olulisem oma raha tasuvus, soovida äri müüa ja oma raha reinvesteerida mujale. Siiski on oluline märkida, et kasumlikkuse määra võivad mõjutada paljud tegurid, sealhulgas hinna, mahu või kulude muutused, samuti varade ostmine või raha laenamine. Järgnevad mõned konkreetsed kasumlikkuse suhtarvud koos nende arvutamise vahenditega ja nende tähendusega väikeettevõtte omanikule või juhile.

Brutokasum: Brutokasum / netokäive - mõõdab ettevõtte saavutatava müügimarginaali. See võib viidata tootmise efektiivsusele või turustamise efektiivsusele.

Puhaskasumlikkus: Puhaskasum / netokäive - mõõdab ettevõtte üldist kasumlikkust ehk seda, kui palju viiakse lõpptulemusele. Tugev brutokasumlikkus koos nõrga puhaskasumlikkusega võib viidata probleemile kaudsete tegevuskulude või mittetöötavate kirjete, näiteks intressikulude osas. Üldiselt näitab puhas kasumlikkus juhtimise efektiivsust. Ehkki optimaalne tase sõltub ettevõtte tüübist, saab sama tööstusharu ettevõtete suhteid võrrelda.

Varade tootlus: Puhaskasum / vara kokku - näitab, kui tõhusalt ettevõte oma varasid paigutab. Väga madal vara tootlus ehk ROA viitab tavaliselt ebaefektiivsele juhtimisele, kõrge ROA aga tõhusale haldamisele. Kuid seda suhet võivad moonutada amortisatsioon või muud ebatavalised kulud.

Investeeringutasuvus 1: Puhaskasum / omaniku omakapital - näitab, kui hästi ettevõte oma omakapitali investeeringuid kasutab. Võimenduse tõttu on see meede üldiselt suurem kui varade tootlus. ROI-d peetakse üheks parimaks tasuvuse näitajaks. Samuti on hea näitaja võrrelda konkurentide või valdkonna keskmisega. Eksperdid väidavad, et ettevõtted vajavad tulevase kasvu rahastamiseks tavaliselt vähemalt 10–14 protsenti investeeringutasuvust. Kui see suhe on liiga madal, võib see viidata halvale juhtimistulemusele või äärmiselt konservatiivsele ärilähenemisele. Teisalt võib kõrge ROI tähendada seda, et juhtkond teeb head tööd või et ettevõte on alakapitaliseeritud.

Investeeringutasuvus 2: Dividendid +/- aktsia hinna muutus / makstud aktsia hind - investori seisukohast mõõdab see investeeringutasuvuse arvutamine kasumit (või kahjumit), mis on saavutatud investeeringu paigutamisel teatud ajaperioodiks.

Kasum aktsia kohta: Puhaskasum / käibel olevate aktsiate arv - näitab ettevõtte kasumit aktsia kohta. Sellest võib olla abi aktsia turuhinnaga edasises võrdluses.

Investeeringute käive: Netokäive / kogu vara - mõõdab ettevõtte võimet kasutada varasid müügi genereerimiseks. Ehkki selle suhtarvu ideaalne tase varieerub suuresti, võib väga madal näitaja tähendada, et ettevõte hoiab liiga palju varasid või pole oma varasid hästi kasutanud, samas kui kõrge näitaja tähendab, et varasid on kasutatud heade müüginumbrite tootmiseks.

Müük töötaja kohta: Müük kokku / töötajate arv - saab mõõta tootlikkust. See suhe on tööstusharudes väga erinev. Kõrge näitaja võrreldes oma valdkonna keskmisega võib näidata kas head personalijuhtimist või head varustust.

LIKVIDITEETSUS

Likviidsussuhted näitavad ettevõtte võimet oma praeguseid kohustusi tasuda. Teisisõnu, need on seotud sularaha ja muude varade kättesaadavusega võlgade, lühiajaliste võlgade ja muude kohustuste katmiseks. Kõik väikeettevõtted vajavad arvete õigeaegseks tasumiseks teatavat likviidsust, ehkki alustavad ja väga noored ettevõtted pole sageli eriti likviidsed. Küpsetes ettevõtetes võib madal likviidsuse tase näidata halba juhtimist või vajadust täiendava kapitali järele. Iga ettevõtte likviidsus võib varieeruda sesoonsuse, müügi ajastuse ja majanduse olukorra tõttu. Kuid likviidsussuhted võivad pakkuda väikeettevõtete omanikele kasulikke limiite, mis aitavad neil reguleerida laenamist ja kulutusi. Ettevõtte likviidsuse kõige tuntumate näitajate hulka kuuluvad:

Praegune suhe: Lühiajalised varad / lühiajalised kohustused - mõõdetakse (majandus) üksuse võimet maksta oma lähiajalisi kohustusi. 'Hetke' määratletakse tavaliselt ühe aasta jooksul. Ehkki ideaalne praegune suhe sõltub teatud määral ettevõtte tüübist, on üldine rusikareegel, et see peaks olema vähemalt 2: 1. Madalam praegune suhe tähendab, et ettevõte ei pruugi oma arveid õigeaegselt tasuda, suurem suhe aga tähendab, et ettevõttel on raha sularahas või turvalisi investeeringuid, mida saaks äris paremini kasutada.

Kiire suhe (või 'happe test'): Kiired varad (sularaha, turukõlblikud väärtpaberid ja nõuded) / lühiajalised kohustused - annab rangema määratluse ettevõtte võimest teha makseid jooksvate kohustuste alusel. Ideaalis peaks see suhe olema 1: 1. Kui see on suurem, võib ettevõte hoida liiga palju sularaha käes või nõuda nõudeinstrumentide sissenõudmise programmi. Kui see on madalam, võib see viidata sellele, et ettevõte tugineb oma kohustuste täitmiseks liiga palju varudele.

Raha kogu varasse: Raha / vara kokku - mõõdab ettevõtte varade osa, mida hoitakse sularahas või turustatavate väärtpaberitena. Ehkki kõrge suhtarv võib võlausaldaja seisukohast viidata teatavale ohutusastmele, võib liigseid sularahasummasid pidada ebaefektiivseks.

Müük nõuete vastu (või käibe suhe): Netokäive / debitoorne võlg - mõõdab debitoorse võlgnevuse aastakäivet. Suur arv kajastab müügi ja sularaha kogumise vahelist lühikest aega, samas kui väike arv tähendab, et kogumine võtab kauem aega. Hooajaliste muutuste tõttu on see suhe tõenäoliselt erinev. Selle tulemusena on iga-aastane ujuva keskmise müügi ja nõuete suhe kõige kasulikum sisuliste muutuste ja suundumuste kindlakstegemiseks.

Päevade nõuete suhe: 365 / Müügi ja nõuete suhe - mõõdab saadaolevate nõuete keskmist päeva arvu. See number peaks olema sama või väiksem kui ettevõtte väljendatud krediiditingimused. Päevaks saab ümber arvutada ka muud suhtarvud, näiteks müügikulude ja võlgnevuste suhe.

Võlgade müügikulu: Müügikulu / võlgnevused - mõõdetakse võlgade aastakäivet. Väiksemad numbrid viitavad pigem heale tulemusele, kuigi suhe peaks olema lähedal tööstusharu standardile.

Käibe sularahas: Netokäive / puhas käibekapital (käibevarad, millest on lahutatud lühiajalised kohustused) - kajastab ettevõtte võimet finantseerida jooksvaid tegevusi, käibekapitali töö efektiivsust ja võlausaldajate kaitsemarginaali. Kõrge sularahakäibe suhe võib jätta ettevõtte võlausaldajate suhtes haavatavaks, samas kui madal suhe võib viidata käibekapitali ebaefektiivsele kasutamisele. Üldiselt on käibe kapitalist viis kuni kuus korda suurem müük positiivse rahavoo säilitamiseks ja müügi finantseerimiseks.

KASUMI SUHTED

Finantsvõimenduse suhtarvu järgi uuritakse, kuivõrd ettevõte on oma tegevuse finantseerimiseks sõltunud laenamisest. Seetõttu vaatavad pankurid ja investorid need suhtarvud hoolikalt läbi. Enamikus finantsvõimenduse suhtarvudes võrreldakse vara või puhasväärtust kohustustega. Kõrge finantsvõimenduse suhe võib suurendada ettevõtte kokkupuudet riskidega ja majanduslangustega, kuid koos selle suurema riskiga kaasneb ka suurem tootlus. Mõned peamised finantsvõimenduse mõõtmised hõlmavad järgmist:

Võla ja omakapitali suhe: Võlg / omanike omakapital - näitab ettevõtte investorite pakutava kapitali suhtelist segu. Ettevõtet peetakse üldjuhul turvalisemaks, kui selle võla ja omakapitali suhe on madal - see tähendab suurema omaniku poolt pakutava kapitali osakaal -, kuigi väga madal suhe võib viidata liigsele ettevaatlikkusele. Üldiselt peaks võlg olema 50–80 protsenti omakapitalist.

Võlasuhe: Võlg / vara kokku - mõõdab ettevõtte kapitali osa, mis antakse laenamise teel. Võlasuhe üle 1,0 tähendab, et ettevõttel on negatiivne puhasväärtus ja ta on tehniliselt pankrotis. See suhe on sarnane ja seda saab hõlpsasti ümber arvutada võla ja omakapitali suhtarvuks.

Fikseeritud väärtuse suhe: Puhas põhivara / materiaalne puhasväärtus - näitab, kui palju omaniku omakapitalist on investeeritud põhivarasse, s.t põhivarasse. Oluline on märkida, et arvutusse on arvestatud ainult materiaalne vara (füüsiline vara, nagu sularaha, varud, põhivara ja seadmed) ning et neid hinnatakse miinus amortisatsiooniga. Võlausaldajatele meeldib tavaliselt näha, et see suhe on väga madal, kuid varade suuremahuline rentimine võib seda kunstlikult vähendada.

Huvi katvus: Kasum enne intresse ja makse / intressikulu - näitab, kui mugavalt saab ettevõte oma intressimaksetega hakkama. Üldiselt tähendab kõrgem intressikattemäär seda, et väikeettevõte suudab täiendavalt võlgu võtta. Pankurid ja teised võlausaldajad uurivad seda suhet hoolikalt.

TÕHUSUSSUHTE

Hinnates ettevõtte krediidi, varude ja varade kasutamist, võivad tõhususe suhtarvud aidata väikeettevõtete omanikel ja juhtidel paremini äri ajada. Need suhtarvud võivad näidata, kui kiiresti ettevõte kogub raha oma krediidimüügi jaoks või mitu korda inventuuri antud ajaperioodil ümber pööratakse. See teave võib aidata juhtkonnal otsustada, kas ettevõtte krediiditingimused on sobivad ja kas tema ostupüüdlustega tegeletakse tõhusalt. Järgnevalt on toodud mõned peamised tõhususe näitajad:

Aastane varude käive: Aasta müüdud kaupade maksumus / keskmine laoseis - näitab, kui tõhusalt haldab ettevõte oma tootmist, ladustamist ja toote levitamist, arvestades müügimahtu. Kõrgemad suhtarvud - üle kuue või seitsme korra aastas - arvatakse üldiselt olevat paremad, ehkki ülimalt suur varude käive võib viidata kitsale valikule ja võib-olla ka müügi kadumisele. Väike varude käibe määr seevastu tähendab, et ettevõte maksab suure varude hoidmise eest ning võib olla üle varustatud või vananenud esemeid kaasas.

Varude hoidmise periood: 365 / aastane laokäive - arvutab keskmiselt päevade arvu, mis kulub valmistoodangu tootmise ja toote müügi vahele.

Varude ja varade suhe Varu / kogu vara - näitab varade hulka seotud vara osa. Üldiselt peetakse madalamat suhet paremaks.

Võlad ostjate vastu Puhas (krediidi) müük / keskmine saadaolev arv - näitab, kui kiiresti krediidimüük rahaks muudetakse. Teise võimalusena näitab selle suhe vastastikune osa aasta krediidimüügist, mis on teatud ajahetkel tasumata.

Kogumisperiood 365 / arvete laekumine - mõõdab ettevõtte nõuete täitmata päevade keskmist arvu krediidimüügi kuupäeva ja sularaha kogumise vahel.

KOKKUVÕTE

Ehkki need võivad esmapilgul tunduda hirmutavad, saab kõik eelnimetatud finantsnäitajad tuletada, kui võrrelda lihtsalt väikese ettevõtte kasumiaruandes ja bilansis olevaid numbreid. Väikeettevõtete omanikele oleks hea, kui nad tutvuksid suhtarvudega ja nende kasutamisega jälgimisseadmena toimingute muutuste ennetamiseks.

Finantssuhtarv võib olla väikeettevõtete omanike ja juhtide jaoks oluline vahend, et mõõta nende edusamme nii ettevõtte eesmärkide saavutamisel kui ka suuremate ettevõtetega konkureerimisel. Aja jooksul regulaarselt läbi viidud suhteanalüüs võib aidata ka väikeettevõtetel oma tegevust mõjutavaid suundumusi ära tunda ja nendega kohaneda. Veel üks põhjus, miks väikeettevõtete omanikud peavad aru saama finantssuhtest, on see, et nad pakuvad pankurite, investorite ja ärianalüütikute vaatepunktist ühe ettevõtte edu peamist mõõtu. Tihti sõltub väikeettevõtte võime võla- või omakapitali finantseerimiseks ettevõtte finantssuhtest.

Vaatamata finantssuhtarvude positiivsele kasutamisele julgustatakse väikeettevõtete juhte siiski suhtarvude piiranguid tundma ja suhtumisanalüüsis suhtuma ettevaatusega. Ainult suhtarvud ei anna ühele kogu otsustamiseks vajalikku teavet. Kuid otsused tehakse ilma finantssuhtarvu vaatamata, otsus tehakse ilma kõigi olemasolevate andmeteta.

Piibelgraafika

Lahustatav, Tracy. 'Finantssuhete kasutamine tulemuslikkuse hindamiseks.' Ühingu juhtimine . Juuli 1997.

Clark, Scott. 'Finantssuhtarvudel on aruka äri võti.' Birminghami äriajakiri . 11. veebruar 2000.

Clark, Scott. 'Saate lugeda finantssuhete teelehti.' Birminghami äriajakiri . 25. veebruar 2000.

Gil-Lafuente, Anna Maria. Fuzzy loogika finantsanalüüsis . Springer, 2005.

Hei-Cunningham, David. Finantsaruanded demüstifitseeritud . Allen & Unwin, 2002.

Taulli, Tom. Edgari veebijuhend finantsaruannete dekodeerimiseks . J. Rossi kirjastus, 2004.