Varade tootlus (ROA) on finantssuhe, mis näitab ettevõtte teenitava kasumi protsenti kogu ressurssidest. Seda määratletakse tavaliselt puhaskasumi jagatuna kogu varaga. Puhaskasum tuletatakse ettevõtte kasumiaruandest ja see on kasum pärast makse. Vara loetakse bilansist ja see sisaldab raha ja raha ekvivalente, nagu nõuded, varud, maa, amortiseerunud kapitalivarustus ja intellektuaalse omandi, näiteks patentide väärtus. Omandatud ettevõtetel võib olla ka kategooria nn hea tahe, mis tähistab ettevõtte eest makstud lisaraha, mis ületab selle tegeliku bilansilise väärtuse omandamise ajal. Kuna varad kipuvad aja jooksul muutuma, tuleks kasutada mõõdetava perioodi varade keskmist. Seega peaks kvartali ROA põhinema kvartali puhastulul jagatuna selle kvartali keskmise varaga. ROA on suhe, kuid tavaliselt esitatakse see protsendina.
ROA vastab küsimusele: 'Mida saate teha olemasolevate varadega?' Mida suurem on ROA, seda parem on juhtimine. Kuid seda meedet saab kõige paremini rakendada sama kapitalisatsioonitasemega ettevõtete võrdlemisel. Mida kapitalimahukam on ettevõte, seda keerulisem on kõrge ROA saavutamine. Näiteks nõuab suur seadmete tootja väga suuri varasid lihtsalt selleks, et teha seda, mida ta teeb; sama kehtib ka elektrijaama või torujuhtme kohta. Moekunstnik, reklaamibüroo, tarkvarafirma või kirjastaja võib nõuda ainult minimaalset kapitalivarustust ja seega toota kõrge ROA. ROA põhjal Microsofti võrdlemine General Motorsiga tähendab õunte ja apelsinide võrdlemist. Valdkonna keskmine ROA tarkvarafirmade jaoks oli 2006. aasta keskel 13,1 ja Microsofti oma 20,1. Tööstuse ROA autode jaoks oli 1,1 ja GM oli negatiivne 1,8.
Kõrgelt kapitaliseeritud ettevõtte ja suures osas intellektuaalse omandi või loovvaraga tegeleva ettevõtte erinevus seisneb selles, et ebaõnnestumise korral on kapitalimahukal ettevõttel endiselt suured varad, mida saab muuta reaalseks rahaks, samas kui kontseptsioonipõhine ettevõte ebaõnnestuda, kui selle kunsti enam ei soosita; see jätab mõned arvutid ja mööbli seljataha. Seetõttu kasutavad investorid ROA-d ühe mitmest ettevõtte mõõtmise viisist jooksul tööstusharu, võrreldes seda teistega, kes mängivad samade reeglite järgi.
KASUTUS ROA jaoks
Erinevalt teistest kasumlikkusnäitajatest, nagu omakapitali tootlus (ROE), hõlmavad ROA mõõtmised kõiki ettevõtte varasid - neid, mis tulenevad kohustustest võlausaldajate ees ja ka investorite poolt tasutud kapitalist. Pigem kasutatakse kogu vara kui netovara. Nii on näiteks ettevõtte sularahahoid laenatud ja seega tasakaalustatud kohustusega. Samamoodi on ettevõtte nõuded kindlasti vara, kuid neid tasakaalustavad võlgnevused, kohustus. Sel põhjusel pakub ROA aktsionäridele tavaliselt vähem huvi kui mõni muu finantsnäitaja; aktsionärid on rohkem huvitatud tootlusest nende sisend. Kuid kõigi võlast või omakapitalist tulenevate varade kaasamine pakub rohkem huvi juhtkonnale, kes soovib hinnata kogu tööle pandud raha kasutamist.
kui vana on Sharon Needles
ROA-d kasutavad ettevõtted sisemiselt varade kasutamise jälgimiseks ajas, ettevõtte tulemuslikkuse jälgimiseks valdkonna tulemuslikkuse valguses ning erinevate toimingute või jaotuste vaatlemiseks neid omavahel võrreldes. Selle tõhusaks saavutamiseks peavad aga olema olemas raamatupidamissüsteemid, mis võimaldavad varasid täpselt jaotada erinevatele toimingutele. ROA võib näidata nii varade tõhusat kasutamist kui ka alakapitaliseerimist. Kui ROA hakkab kasvama võrreldes kogu tööstusharu tervikuga ja juhtkond ei suuda kindlaks määrata kasumlikkust toovaid unikaalseid efektiivsusi, võib soodne signaal olla negatiivne: investeeringud uutesse seadmetesse võivad olla hilinenud.
Teine levinud ROA sisemine kasutus hõlmab uude süsteemi investeerimise eeliste hindamist võrreldes praeguse tegevuse laiendamisega. Parim valik suurendab ideaalis tootlikkust ja sissetulekut ning vähendab varakulusid, mille tulemuseks on parem ROA suhe. Näiteks öelge, et väike tootmisettevõte, mille praegune müügimaht on 50 000 dollarit, keskmine vara 30 000 dollarit ja puhaskasum 6000 dollarit (andes talle ROA 6000 USD / 30 000 USD või 20 protsenti), peab otsustama, kas oma senist varude haldamist parandada või installige uus. Praeguse süsteemi laiendamine võimaldaks suurendada müügimahtu 65 000 dollarini ja puhaskasumit 7800 dollarini, kuid suurendaks ka keskmist vara 39 000 dollarini. Kuigi müük suureneks, oleks selle võimaluse ROA sama - 20 protsenti. Teisalt suurendaks uue süsteemi paigaldamine müüki 70 000 dollarini ja puhaskasum 12 250 dollarini. Kuna uus süsteem võimaldaks ettevõttel oma varusid tõhusamalt hallata, suureneks keskmine vara vaid 35 000 dollarini. Selle tulemusel suureneks selle võimaluse ROA 35 protsendini, mis tähendab, et ettevõte peaks valima uue süsteemi installimise.
BIBLIOGRAAFIA
Albrecht, W. Steve, James D. Stice, Earl Kay Stice ja Monte Swain. Finantsarvestus . Thomson South-Western, 2005.
Aleks d. linzi haridus
Baker, H. Kent, Erik Benrud ja Gary N. Powell. Finantsjuhtimise mõistmine . Kirjastus Blackwell, 2005.
Bernstein, Leopold A. ja John J. Wild. Finantsaruannete analüüs . New York: McGraw-Hill, 2000.
MSN raha. Saadaval alates http://moneycentral.msn.com/home.asp . Laaditud 21. mail 2006.
Toimetuse märkus: otsite oma ettevõttele ärilaene? Kui soovite, et teave aitaks teil valida endale sobiva, kasutage allolevat küsimustikku, et meie partner BuyerZone annaks teile teavet tasuta:
Toimetuse avalikustamine: Inc. kirjutab selles ja teistes artiklites toodetest ja teenustest. Need artiklid on toimetusest sõltumatud - see tähendab, et toimetajad ja reporterid uurivad ja kirjutavad nende toodete kohta turustus- või müügiosakondade igasuguse mõju alt. Teisisõnu, keegi ei ütle meie ajakirjanikele ega toimetajatele, mida kirjutada, ega lisage artiklisse nende toodete või teenuste kohta mingit positiivset või negatiivset teavet. Artikli sisu on täielikult reporteri ja toimetaja otsustada. Märkate siiski, et mõnikord lisame artiklitesse linke nende toodete ja teenustega. Kui lugejad klõpsavad nendel linkidel ja ostavad neid tooteid või teenuseid, võidakse Inc-le hüvitada. See e-kaubandusel põhinev reklaamimudel - nagu iga teine reklaam meie artiklilehtedel - ei mõjuta meie toimetuse kajastust. Reporterid ja toimetajad ei lisa neid linke ega halda neid. See reklaamimudel, nagu teisedki Inc-is nähtavad, toetab sellel saidil leiduvat sõltumatut ajakirjandust.
