Põhiline Muu Väärtpaberite ja börsikomisjon (SEC)

Väärtpaberite ja börsikomisjon (SEC)

Teie Homseks Horoskoop

USA väärtpaberite ja börsikomisjon (SEC) on föderaalne agentuur, mis vastutab investoreid kaitsvate föderaalsete väärtpaberiseaduste haldamise eest. Samuti tagab SEC väärtpaberiturgude õigluse ja aususe ning rakendab vajaduse korral väärtpaberiseadusi vastavate sanktsioonide abil. Põhimõtteliselt jälgib SEC kõigi väärtpaberiturgudel osalejate - sealhulgas avalik-õiguslike ettevõtete, kommunaalettevõtete, investeerimisfirmade ja nõustajate ning väärtpaberimaaklerite ja vahendajate - tegevust, et tagada investorite piisav teavitamine ja nende huvide kaitse. Väikeettevõtted puutuvad SECiga kõige tõenäolisemalt kokku siis, kui nad otsustavad võla või väärtpaberite avaliku pakkumise teha. Kõik ettevõtted, kes soovivad aktsiaid emiteerida, peavad kõigepealt esitama SEC-ile registreerimisavalduse. SEC-i teine ​​roll on olla föderaalkohtute nõunik 11. peatüki juhtumites (ettevõtte saneerimismenetlus 1978. aasta pankrotireformi seaduse 11. peatüki alusel).

SEC-i KORRALDUS JA KOHUSTUSED

SEC loodi Kongressi poolt 1934. aastal väärtpaberibörsi seaduse alusel kui sõltumatu, erapooletu, peaaegu kohtuväline reguleeriv asutus. Komisjoni kuulub viis liiget: üks esimees ja neli volinikku. President nimetab iga liikme viieaastaseks ametiajaks ja tingimused on jaotatud. Komisjoni töötajad koosnevad juristidest, raamatupidajatest, finantsanalüütikutest, inseneridest, uurijatest, majandusteadlastest ja teistest spetsialistidest. SEC töötajad jagunevad osakondadeks ja kontoriteks, kuhu kuulub 12 piirkondlikku ja harukontorit, millest igaüks on SECi esimehe määratud ametnike juhitud.

SECi esimees ja volinikud vastutavad selle eest, et avalik-õiguslikud ettevõtted, väärtpaberite maaklerid või vahendajad, investeerimisfirmad ja nõustajad ning muud väärtpaberiturul osalejad järgiksid föderaalset väärtpaberiseadust. Need seadused olid loodud selleks, et aidata avalikel investoritel teha teadlikke investeeringute analüüse ja otsuseid - peamiselt olulise teabe piisava avalikustamise tagamise kaudu. SEC ei anna siiski IPO-d tegeva ettevõtte kvaliteedile hinnanguid; ta tegeleb ainult selle tagamisega, et registreerimisavaldus ja prospektidokumendid sisaldaksid potentsiaalsetele investoritele teadlike otsuste tegemiseks vajalikku teavet. Samuti on SECil õigus algatada äriühingute suhtes õiguslikke karistusi - nii tsiviil- kui ka kriminaalmenetlusi - juhul, kui agentuur leiab, et IPO materjalid sisaldavad tõsiseid väljajätmisi, eksitavat teavet või otseseid valesid. 'Kui SEC leiab registreerimisprotsessi käigus vigu, võib see teie IPO-d edasi lükata,' ütles Chuck Berg Cincinnati ärikuller . 'Kui see leiab pärast teie ettevõtte börsiletulekut vigu või tegematajätmisi, võib teie ettevõte peagi mõista ja ebameeldivalt mõista juriidilist vastutust.'

Seal on seitse peamist seadust, mille haldamise eest vastutab SEC:

  • 1933. aasta väärtpaberite seadus
  • 1934. aasta väärtpaberibörsi seadus
  • 1935. aasta kommunaalettevõtte valdusettevõtte seadus
  • 1939. aasta usaldusindentuuri seadus
  • 1940. aasta investeerimisühingute seadus
  • 1940. aasta investeerimisnõustajate seadus
  • 2002. aasta Sarbanes-Oxley seadus

1933. aasta väärtpaberiseadusel, mida nimetatakse ka tõeks väärtpaberite seaduses, on kaks peamist eesmärki: 1) nõuda, et investoritele antakse olulist teavet avalikuks müügiks pakutavate väärtpaberite kohta; ja 2) väärtpaberite müümisel valeandmete esitamise, petmise ja muude pettuste vältimiseks. SEC tagab mõlema eesmärgi täitmise.

1934. aasta väärtpaberibörsi seadus laiendas „avalikustamise” doktriini (alates 1933. aasta väärtpaberiseadusest) väärtpaberitele, mis on noteeritud ja registreeritud avalikuks kauplemiseks USA väärtpaberibörsidel. Aastal 1964 laiendati väärtpaberiseaduse muudatustega avalikustamise ja aruandluse sätteid börsivälise turu aktsiatele. Selle seadusega püütakse tagada (SECi kaudu) õiglased ja korrektsed väärtpaberiturud, keelates teatud tüüpi tegevused ning kehtestades reeglid turgude ja osalejate toimimise kohta.

kui pikk on luis miguel

SEC haldab ka 1935. aasta kommunaalettevõtte valdusettevõtte seadust. Selle seaduse reguleerimisalasse kuuluvad riikidevahelised valdusettevõtted, kes tegelevad elektriettevõtete või maagaasi või toodetud gaasi jaemüügiga. Nimetatud valdusettevõtjate SEC-le esitatavad aruanded sisaldavad üksikasjalikku teavet valdusettevõtte ja selle tütarettevõtete organisatsiooni, finantsstruktuuri ja tegevuse kohta. Valdusettevõtete suhtes kohaldatakse SEC-i reguleerimist sellistes valdkondades nagu ettevõtte struktuur, omandamine ning väärtpaberite emiteerimine ja müük.

1939. aasta Trust Indenture'i seadust kohaldatakse võlakirjade, võlakirjade, võlakirjade ja muude sarnaste võlakirjade suhtes, mida pakutakse avalikuks müügiks ja mis on emiteeritud usaldusnõuete alusel ja mille väärtpabereid on korraga üle 7,5 miljoni dollari. Teised seaduse sätted keelavad volitatud usaldusisikul huvide konflikti tekkimise; nõuda, et usaldusisik oleks ettevõte, millel on minimaalne ühendatud kapital ja ülejääk; ja kehtestada haldurile kõrged käitumis- ja vastutusstandardid.

SEC tagab ka 1940. aasta investeerimisühingute seaduse täitmise. Selle seaduse eesmärk on reguleerida selliste ettevõtete tegevust, mis tegelevad peamiselt väärtpaberitesse investeerimise, reinvesteerimise ja kauplemisega ning kelle enda väärtpabereid pakutakse avalikult. Potentsiaalsete investorite jaoks on oluline mõista, et ehkki SEC on sellistel juhtudel reguleeriva asutusena, ei jälgi SEC ettevõtte investeerimistegevust ning ainuüksi SECi kui reguleeriva agentuuri olemasolu ei taga ohutut investeerimist.

1940. aasta investeerimisnõustajate seadusega, mille üle teostab järelevalvet ka SEC, kehtestatakse investeerimisnõustajate reguleerimise stiil või süsteem. Selle seaduse peamine eesmärk nõuab, et kõik isikud või ettevõtted, kellele makstakse hüvitist väärtpaberite investeerimisvõimaluste osas kellegi nõustamise eest, oleksid registreeritud SEC-is ja vastaksid investorite kaitse kehtestatud standarditele. SEC-l on volitused ja võime investeerimisnõustajal registreeringust vabastada, kui on toimunud seaduserikkumine.

2002. aastal võttis Kongress vastu Sarbanes-Oxley seaduse ja see allkirjastati seadusega. Selle ulatusliku õigusakti osade haldamine on SEC vastutusel. See tegevus sündis pärast tõsiseid süüdistusi raamatupidamispettustes ja rea ​​väga kõrge profiiliga börsil noteeritud ettevõtete pankrotte. Selle aktiga kehtestati rangemad aruandlusnõuded ja suurendati isiklikku vastutust, mille nii tegevjuhid kui finantsjuhid peavad ettevõtte aruannete allkirjastamisel endale võtma. Selle seaduse nõuete täitmine on suurendanud börsil noteeritud ettevõtete ja auditeerimistööd tegevate ettevõtete töökoormust. Eelkõige nõuab Sarbanes-Oxley seaduse paragrahv 404, et ettevõtte aastaaruanne sisaldaks juhtkonna ametlikku kirjutist ettevõtte sisekontrolli tõhususe kohta. Jaos nõutakse ka seda, et välisaudiitorid tõendaksid juhtkonna sisekontrolli aruannet. Juhtimisaruande kinnitamiseks on vajalik väline audit.

Lõpuks antakse SEC-le teatav vastutus seoses ettevõtete pankroti ümberkorraldustega, mida tavaliselt nimetatakse 11. peatüki menetlusteks. Pankrotiseadustiku 11. peatükk annab SEC-ile loa osaleda mis tahes menetlustes, kuid SEC tegeleb peamiselt menetlustega, mis on otseselt seotud avaliku investori olulise huviga.

BIBLIOGRAAFIA

'Uute SEC-i aruandlusnõuete jaoks on vaja värskeid strateegiaid.' Ettevõtte juhatus . Märts-aprill 2003.

Freddie Prince jr netoväärtus 2016

MacAdam, Donald H. IPO käivitamine . Xlibris Corporation, 2004.

Mirza, Patrick. 'Mõned ettevõtted püüavad täita SEC-i aruandlusnõudeid.' HRMagazine . Mai 2004.

Skousen, K. Fred. Sissejuhatus SEC-sse . South-Western College Publishing, 1991.

USA väärtpaberite ja börsikomisjon. 'SEC-i meetmete ja SEC-ga seotud sätete kokkuvõte vastavalt 2002. aasta Sarbanes-Oxley seadusele.' Saadaval alates http://www.sec.gov/news/press/2003-89a.htm . 30. juuli 2003.