2. detsembril 2001 esitas Enron Corporation, kõrgelt hinnatud ja kiiresti kasvav energiakaubandusettevõte pankrotiavalduse. Perioodil 1994–2001 oli see oma tulu suurendanud ligi 600 miljoni dollari võrra. See oli teada saanud vähem kui kuu aega varem. Enronist, mille varad olid 62,8 miljardit dollarit, sai USA ajaloo suurim pankrot. Selle aktsia sulgus 2. detsembril 72 sendini. Aasta varem oli aktsia olnud üle 75 dollari aktsia kohta. Investorid kaotasid miljardeid ja töötajad elu kokkuhoidu. Täpselt 241 päeva hiljem, 30. juulil 2002, allkirjastas president seaduse 2002. aasta aktsiaseltside raamatupidamisreformi ja investorite kaitse seaduse. Seaduse kaks peamist sponsorit olid senaator Paul Sarbanes (D-MD) ja esindaja Michael G. Oxley (R -OH). Seega kandis seadus lühikest pealkirja 2002. aasta Sarbanes-Oxley Act, mida hiljem lühendati SOX või SarbOx. Enamiku väärtpaberialaste õigusaktide järgijate arvates peetakse SOX-i kõige olulisemaks uueks seaduseks, mis on vastu võetud pärast 1934. aasta väärtpaberite ja börsi seaduse vastuvõtmist.
kas jorja rebane on lesbi
Enroni tõrke oleks saanud vältida, kui ettevõtte auditites oleks avastatud raamatupidamiseeskirjade eiramisi või kui ettevõttelt oleks nõutud avalikustamist tehingutes, mida bilansis otseselt ei kajastata. Suures ebaõnnestumises aitasid kaasa ettevõtte sisesed stiimulid ja hüved ning suhtlemine Enroniga ebatäpselt seotud üksustega. Pealegi toimus siseringi kaudu kauplemine lõpupoole, samal ajal kui töötajatel, kes hoidsid ettevõtte pensionifondide aktsiaid, ei võimaldatud nendega nn kauplemise ajal kaubelda.
Sarbanes-Oxley oli peamiselt reaktsioon sellele ebaõnnestumisele. Kuid samal perioodil mõjutasid õigusaktide sisu sama kauged telekommunikatsioonifirma WorldCom ja mitmekesise seadmete tootja Tyco sama dramaatilised tegelikud või ootel pankrotid. SOX tegeleb seega 1) auditeerimis- ja raamatupidamisprotseduuride, sealhulgas sisekontrollide reformimisega, 2) ettevõtete direktorite ja ametnike järelevalvekohustustega ning huvide konfliktide, siseringitehingute reguleerimisega ning erihüvitiste ja -boonuste avalikustamisega, 3) aktsiaanalüütikute huvi, 4) teabe varasem ja täielikum avalikustamine kõige kohta, mis otseselt või kaudselt mõjutab või võib mõjutada finantstulemusi, 5) kriminaalkorras karistamine dokumentide petliku käitlemise, uurimistesse sekkumise ja avalikustamiseeskirjade rikkumise eest ning 6) nõudes juhid majandustulemuste isiklikuks kinnitamiseks ja föderaalsete tulumaksudokumentide allkirjastamiseks.
SÄTTETE KOKKUVÕTE
Sarbanes-Oxley juhib ettevõtte tegevust avalikult kaubeldavad ettevõtted. Selle eesmärk on kaitsta investoreid, kes eeldatakse, et erinevalt eraomanduses olevate ettevõtete investoritest on juhtimisest kaugemal ja seetõttu haavatavamad. SOXi alla kuuluvad kõik ükskõik millise suurusega ettevõtted, mille aktsiatega kaubeldakse avalikult (börsil või börsil). seega puudutab see ka teatud väikeettevõtteid.
Aktil on 11 pealkirja, st suuremad alajaotused. Need on omakorda jagatud osadeks. Näiteks IV jaotise jaotised algavad jaotisega 401 ja lõpevad jaotisega 409. Õigusaktidele viitamisel on levinud tava viidata jaotiste numbritele. Mõni jaotis on teistest vaieldavam või keerulisem ning neid mainitakse artiklites sagedamini. Näiteks võib tuua SOX-i jaotise 404, mis käsitleb raamatupidamise sisekontrolli - mis on tekitanud märkimisväärseid andmetöötluskulusid. Järgnevates selgitustes on sektsiooniviited välja jäetud. Järgneb pealkirjade kaupa kokkuvõte.
I jaotis - avaliku sektori raamatupidamise järelevalvenõukogu
I jaotisega luuakse väärtpaberite ja börsikomisjoni üldise järelevalve all sõltumatu avaliku raamatupidamise järelevalvenõukogu. PAOB-le esitatakse ülesanne registreerida, reguleerida, kontrollida ja üldiselt kontrollida ettevõtteid, kes auditeerivad börsil kaubeldavaid ettevõtteid. PAOB võlgneb oma päritolu Enroni pankroti ajal esile kerkinud auditirikete eest. Juhatus on omafinantseeritud tasudest, mida tal on õigus nõuda.
II jaotis - audiitori sõltumatus
Järgmine on II jaotis, mis reguleerib eelkõige audiitorühingute käitumist. Selle kõige olulisemad sätted piiravad audiitorfirmasid rangelt auditeerimisklientide jaoks hüvitatavate tegevuste läbiviimist, mis jäävad kitsalt vaadeldava auditeerimise piiridest välja. Sellised „välised” tegevused hõlmavad selliste teenuste pakkumist nagu raamatupidamine, raamatupidamine, finantsinfosüsteemide kujundamine, hindamine ja paljud muud tööd. See keeld põhineb arvamusel, et audiitorühinguid võib nende tegevus mõjutada audit tavasid poolt kliendilt, kellelt nad saavad muud tulusat äri. Teised II jaotise sätted nõuavad, et auditipartnerid vahetatakse pärast viie aasta pikkust kliendi auditeerimise teenistust (et suhted ei muutuks liiga hubaseks) ja keelavad auditeeritava ettevõtte finantsametnikel audiitorühingus tööle asuda.
III jaotis - ettevõtte vastutus
III jaotises täpsustatakse aktsiaseltside kohustused seoses finants- ja raamatupidamiskäitumisega. See nõuab, et ettevõtted looksid auditikomiteed, mis koosneksid sõltumatutest juhatuse liikmetest, kellel pole ettevõttega rahalisi sidemeid; neile võidakse muidugi maksta juhatuse ülesandeid. Mõlemad tegevjuhid ja finantsjuhid peavad tõendama auditiaruannete aluseks olevate finantsaruannete olulist õigsust. See keelab ohvitseridel ja juhatuse liikmetel katseid valesti mõjutada auditeid. Kui finantsaruanded tuleb väärkäitumise tõttu üle vaadata, kaotavad tegevjuht ja finantsjuht väärtpaberite müügist saadud boonuseid või stiimuleid või kasumit. Direktorid ja ohvitserid võidakse teatud SEC nõuete rikkumise eest teenistusest keelata. Kuigi pensionifondi kauplemine on peatatud (nn pimendusperiood), on ka siseringitehingute kauplemine keelatud - säte, mis häirib ka Enronit, kus siseringi töötajad kauplesid pensionifondide külmutamise ajal.
IV jaotis - Tõhustatud finantsandmete avalikustamine
IV jaotise eesmärk on panna ettevõtted tegema avalikke tehinguid, mida seni ei olnud tavaliselt vaja arutada, näiteks bilansivälised tehingud (sellised, mis osaliselt põhjustasid Enroni ebaõnnestumise) ja suhted konsolideerimata üksustega, mis võiksid mõjutada ettevõtte rahandust. SEC-il lasub ka asja üksikasjalikum uurimine. Direktorid, ohvitserid ja aktsionärid, kelle osalus on vähemalt 10 protsenti, peavad teatavad tehingud avalikustama - näiteks spetsiaalsed boonused ja aktsiatoetused või suurte aktsiate müük. Ettevõtetel on keelatud anda laene ükskõik millisele direktorile või tegevjuhile (kajastades WorldComil avastatud probleemi). Pealkiri kohustab ka eetikakoodeksiga ettevõtteid need koodeksid avalikustama. Finantstingimuste muutused tuleb avalikustada reaalajas. Pealkirja teine oluline nõue on, et iga aastaaruanne peab sisaldama eriaruannet sisekontrolli kohta. Sellised kontrollid tuleb kehtestada ja säilitada ning neid seejärel igal aastal hinnata. (See on „kulukas” jaotis 404.) Sellised kontrollid koosnevad finantsaruannete ja andmete kontrollimise spetsiaalsetest meetoditest, et teha kindlaks nende tõesus ja sidusus.
V jaotis - analüütikute huvide konfliktid
Väärtpaberianalüütikuid, kes soovitavad väärtpabereid üldsusele osta, käsitletakse V jaotises. See nõuab, et riiklikud väärtpaberibörsid ja registreeritud väärtpaberite ühendused sõnastaksid ja võtaksid vastu eeskirjad, mis reguleerivad analüütikute huvide konflikte. Pealkirja eesmärk on vältida olukordi, kus soodsaid soovitusi tegelikult 'ostetakse' ühe või teise kaudse soosingu abil.
VI ja VII jaotis - SEC roll ja uuringud
Need pealkirjad käsitlevad SECi rolli ja täpsustavad uuringuid.
VIII jaotis - ettevõtete ja kriminaalsete pettuste vastutus
VIII jaotise kohaselt on dokumentide hävitamine ja pettuslike dokumentide loomine kuriteoks föderaalsete uurimiste nurjamiseks. See volitab audiitoreid hoidma kogu auditiga seotud paberitööd viis aastat. Sellega muudetakse väärtpaberipettuste nõuete aegumistähtaegu ja laiendatakse rikkumisest teatajate kaitset neile, kes avaldavad kohtuasjas osapooltele lähedalt hoitavat ettevõtteteavet. VIII jaotisega kehtestatakse ka uus kuritegu väärtpaberipettuste eest, mille eest võib karistada kuni 10-aastase vangistuse ja trahvidega.
kui pikk on monica horan
IX jaotis - valgekraede kriminaalkaristuste täiustused
IX jaotise tuntuim säte on see, et SEC-le tehtud finantsaruanded peavad kinnitama tegevjuht ja finantsjuht, kes peavad kinnitama, et sellised aruanded on kooskõlas väärtpaberite seadusega ja sisaldavad kõiki ettevõtte finantside olulisi aspekte. Selle sätte rikkumise eest on ette nähtud 500 000 dollari suurune trahv ja kuni viis aastat vangistust. Selle jaotise muud sätted käsitlevad posti- ja traatpettusi, mistõttu on ametlike menetluste segamine ja dokumentide rikkumine kuritegu; anda SEC-ile õigus taotleda ettevõtte juhtidele, agentidele ja töötajatele kohtumääruse maksete külmutamist; ning võimaldada SEC-l takistada väärtpaberipettustes süüdi mõistetud isikuid ametis olemast börsil kaubeldava ettevõtte direktori või ametnikuna.
X jaotis - ettevõtte tuludeklaratsioonid
Selles jaotises nõutakse, et tegevjuht allkirjastaks ettevõtte tuludeklaratsiooni.
XI jaotis - ettevõtete pettused ja vastutus
Selle jaotisega, mille kongress annab õiguse 2002. aasta ettevõtte pettuste vastutuse seaduseks, muudetakse konkreetselt USA seadustikku, et muuta dokumentide rikkumine ja ametlikesse menetlustesse sekkumine kuriteoks ning määratakse selle kuriteo eest karistus (trahv või vangistus kuni 20 aastat). See annab SEC-ile õiguse turvaõiguse rikkumiste uurimise käigus ajutiselt külmutada erakorralised maksed ettevõtte direktoritele, ametnikele, agentidele ja töötajatele ning kodifitseerib SEC-i õiguse keelata väärtpaberipettuses süüdi mõistetud isikutel avaliku teenistuse direktori või ametniku ülesanded. ettevõte.
kellega on Belinda jensen abielus
SUURED DOSID JA ÄRA
Sarbanes-Oxley võib vähendada ka 13 doosi ja keelust - see on siin toodud üksnes viitena ja meeldetuletustena. Börsil noteeritud ettevõttel on ütlematagi selge, et SOX-i nõue tuleb rakendada alles pärast seaduse enda põhjalikku uurimist ekspertide abiga. Nimekiri on järgmine:
- Audiitorühingud registreeritakse. Nad peavad tegema ainult auditeid. Kui nad teevad ettevõttes muud tööd, peavad nad seda tegema mitte teha selles ettevõttes auditeid.
- Ettevõtte auditikomitee liikmed peavad olema sõltumatud juhatuse liikmed.
- Aktsiaanalüütikute suhtes kehtivad huvide konflikti reeglid.
- Ettevõtted peavad avalikustama kõik asjakohane teave, mis võib kuidagi mõjutada ettevõtte rahandust, olgu siis bilansis või väljaspool bilanssi.
- Ettevõtted ei laena tegevjuhtidele ega direktoritele raha.
- Tegevjuhi ja finantsjuhi hüvitistest, preemiatest ja kasumi jagamisest teatatakse avalikkusele.
- Siseringitehingud tuleb viivitamatult avalikustada.
- Insaiderid ei tohi pensionifondide katkestamise perioodil kaubelda ettevõtte aktsiatega.
- Majandusaruanded peavad olema kinnitatud tegevjuhi ja finantsjuhi poolt.
- Finantsaruannetele peab olema lisatud sisekontrolli eriaruanne ja hinnang nende toimimise kohta.
- Föderaalse tulumaksudeklaratsiooni peab allkirjastama tegevjuht.
- Vilepuhujaid tuleb kaitsta.
- Rikkujad maksavad kõrgemaid trahve ja veedavad vanglas senisest kauem.
ARENG JA KULUD
2006. aasta alguses oli Sarbanes-Oxley rakendamine hästi edenenud. Ettevõtte avaliku sektori raamatupidamise järelevalvenõukogu töötas ja oli välja andnud ajutised standardid alates 16. aprillist 2003. Rakenduskulud on kõige dramaatilisemalt ilmnenud infotehnoloogiakuludena, mis toetavad jaotise 404 täitmist (raamatupidamise kontroll). Vikipeedia viitas oma SOX-i artiklis, viidates Financial Executives Internationali (FEI) andmetele, tuginedes 217 ettevõttele, kelle tulud ületasid 5 miljardit dollarit, keskmiseks vastavuseks 4,36 miljonit dollarit ettevõtte kohta. Väiksema tuluga ettevõtete vastavuskulud on keskmiselt 1,9 miljonit dollarit. Arvamus Sarbanes-Oxley üldiste eeliste kohta on jagatud. Mõni väidab, et börsil noteeritud ettevõtete finantstegevus on endiselt tugevalt alareguleeritud, samas kui teised leiavad, et SOX oli vajalik, kuid mõned selle nõuded ei ole kulutõhusad.
Piibelgraafika
'Linnulennu vaade Enroni purule'. Ameerika atesteeritud raamatupidajate instituut (AICPA). Saadaval aadressilt http://www.aicpa.org/info/birdseye02.htm. Laaditud 20. aprillil 2006.
Ettevõtete avalik raamatupidamise järelevalvenõukogu (PCAOB). PCAOB-i veebileht. Saadaval alates http://www.pcaobus.org/index.aspx . Laaditud 20. aprillil 2006.
'Sarbanes-Oxley seadus.' Vikipeedia. Saadaval alates http://et.wikipedia.org/wiki/Sarbanes-Oxley_Act . Laaditud 21. aprillil 2006.
'2002. aasta Sarbanes-Oxley seaduse kokkuvõte' Ameerika atesteeritud raamatupidajate instituut (AICPA). Saadaval aadressilt http://www.aicpa.org/info/sarbanes_oxley_summary.htm. Laaditud 20. aprillil 2006.
USA kongress. 2002. aasta Sarbanes-Oxley seadus . Saadaval alates http://www.law.uc.edu/CCL/SOact/soact.pdf . Laaditud 20. aprillil 2006.
